Секьюритизация ипотеки привлекает новых финансовых игроков
Крупнейшие банки страны активно выпускают ипотечные ценные бумаги, и к числу системно значимых участников присоединился Альфа-банк. При текущем объёме рынка в 3 трлн руб. лидерство сохраняют учреждения с государственным участием – Сбербанк и ВТБ. Специалисты отмечают, что такие инструменты помогают банкам оптимизировать балансы и нормативы. Предстоящее снижение ключевой ставки ЦБ создаёт благоприятные условия для роста объёмов размещения среди инвесторов.
Прорывной дебют Альфа-банка в партнёрстве с Дом.РФ
24 июня состоялось закрытие книги заявок на облигации, обеспеченные ипотечными кредитами Альфа-банка, при содействии Дом.РФ Ипотечный агент. Открывая новую страницу в своей деятельности, банк произвел выпуск на 35,4 млрд руб., где обеспечением выступил пул кредитов объёмом 58,5 млрд руб. Ранее в рамках форума Finopolis-2024 было подписано соглашение о серии таких размещений до 600 млрд руб. в течение пяти лет. Ключевыми характеристиками выпуска стали средневзвешенная доходность в 5,84% годовых и ориентация на государственные программы. Техническое размещение ценных бумаг успешно прошло на Московской бирже 26 июня.
Лидеры рынка иперспективные планы
Согласно информации Cbonds, на российском рынке обращается 85 выпусков ипотечных ценных бумаг суммарным объёмом размещения в 3 трлн руб. Среди ключевых игроков выделяются Сбербанк (1,19 трлн руб.), ВТБ (1,15 трлн руб.), Газпромбанк (0,3 трлн руб.) и банк Дом.РФ (0,2 трлн руб.). Текущая активность подтверждается тремя размещениями под поручительство АО "Дом.РФ" на 72 млрд руб. с начала года, а в статусе "планируется" находятся пять выпусков на сумму свыше 50 млрд руб.
Банки готовят крупные проекты
Прогнозы специалистов указывают на значительный рост размещений до конца года. ВТБ планирует до конца лета выпустить ипотечные облигации при поддержке Дом.РФ на сумму до 100 млрд руб., а Альфа-банк готовит новую сделку объёмом 70 млрд руб. на осень. Совкомбанк также рассматривает возможность размещения во второй половине года при стабилизации рынка. Эксперты подчёркивают, что стратегия банков по повышению качества кредитного портфеля способствует развитию секьюритизации.
Перспектива роста рынка
По мнению представителей Дом.РФ, секьюритизация помогает банкам управлять ресурсами и повышать ликвидность. При этом эксперты отмечают важность дифференцированных схем размещения для привлечения сторонних покупателей. Данные Московской биржи демонстрируют динамику рынка с преобладанием крупных сделок. Финансовые аналитики подчеркивают ценность ипотечных бумаг для управления ликвидностью благодаря возможности использования в репо-сделках.
Новая волна активностиснижением ставок
Последние решения ЦБ по смягчению монетарной политики создают позитивный фон для рынка ипотечных облигаций. Формирование разрыва между ставками накопленных кредитов и доходностью бумаг может существенно увеличить долю рыночных размещений. Мнения отраслевых специалистов сходятся в том, что значительное снижение ставок на 5-7% оживит первичный рынок и привлечет новых инвесторов в этот привлекательный сегмент.
Источник: www.kommersant.ru
